econ-radar — 2026-08-14

Today's Top 5

Macro

미 7월 PPI 0.0%(MoM) — 예상 +0.2% 하회, 9월 FOMC 동결 기대 강화

BLS가 8월 13일 발표한 7월 생산자물가지수(PPI, Producer Price Index) 최종수요 기준 MoM이 0.0%(컨센서스 +0.2% 하회), YoY +4.7%를 기록했다. 재화(Goods) -0.7%(에너지 -3.1%, 가솔린 -5.7%)가 하락을 이끌었다. 코어 PPI(식품·에너지 제외) MoM +0.2%(컨센서스 +0.3% 하회). 10년물 국채 수익률은 ~4.657%로 소폭 하락했다. 7월 CPI(3.4%)에 이어 2주 연속 물가 완화가 확인됐다.

KEY POINT

CPI와 PPI가 연속으로 완화되면서 생산자 단계에서도 물가 둔화가 뒷받침됐다는 분석이 나온다. 9월 FOMC 금리 동결 기대가 한층 굳어졌다. 다만 Brent 원유가 오늘 $87.91(+0.96%)로 반등해 에너지발 인플레 재점화 꼬리 리스크가 살아 있다.

💡 INSIGHT

이번 PPI 하락을 이끈 에너지 가격 하락(-3.1%)은 일시적 요인에 가깝다. 호르무즈 교착이 이어지면 8월 PPI 에너지 항목이 반등할 수 있다. 9월 동결을 확신하기는 아직 이르다.

CNBC 도매물가 Axios PPI US News

Bio

BMS ZENBEXUS(iberdomide) FDA 가속승인(8/13) — CELMoD 최초 상업화, MRD 음성 CR 41%

BMS의 iberdomide(상품명 ZENBEXUS)가 8월 13일 FDA 가속승인을 받았다. 적응증은 단백분해효소 억제제(PI)와 면역조절제(IMiD)를 포함한 1회 이상 선행 치료를 받은 재발·불응 다발성골수종(RRMM, Relapsed or Refractory Multiple Myeloma) 성인 환자에서 다라투무맙(피하) + 덱사메타손 3제 병용요법(ZDd)이다. Phase 3 EXCALIBER-RRMM에서 최소잔류질환(MRD, Minimal Residual Disease) 음성 완전관해율 41%(비교군 21%)를 달성했다. 전체생존율(OS) 확인 임상 완료 조건부 가속승인이다. PDUFA 목표일(8월 17일) 4일 앞서 결정이 내려졌다.

KEY POINT

세레블론 E3 리가제 조절제(CELMoD, Cereblon E3 Ligase Modulator) 계열이 FDA 상업화 관문을 처음 통과했다. 혈액암에서 FDA가 MRD 음성 완전관해율을 가속승인 대리 평가변수로 수용한 첫 선례가 됐다.

🙋 DEMAND

PI·IMiD 내성이 생긴 1차 재발 후 RRMM 환자가 직접 수혜층이다. 경구 기반 병용요법이 CAR-T(단회 주입·전문센터 한정) 대비 접근성에서 유리하다. 지불자(민간보험·Medicare Part D)는 OS 데이터 없는 상태에서 비용효과성 산정이 어려워 사전승인(prior authorization) 요건을 강화할 가능성이 있다.

💡 INSIGHT

MRD가 대리 평가변수로 수용되면서 후속 CELMoD·PROTAC(단백질분해 표적 키메라) 임상에서도 OS를 기다리지 않는 가속승인 경로를 검토할 수 있다는 신호다. BMS 후속 mezigdomide와 다른 사의 분자접착제(Molecular Glue) 임상 설계가 달라질 것으로 보인다.

BMS IR

Semiconductor Macro

KOSPI 6,977p(+2.42%) — 장중 7,010p 돌파, 외국인 5거래일 연속 순매수 3.15조원

8월 14일 KOSPI가 6,977.94p(전일 대비 +164.60p, +2.42%)로 마감했다. 장중 7,010.86p까지 올라 7월 30일 이후 처음으로 7,000p선을 넘었다. 외국인이 5거래일 연속 순매수(합산 약 3.15조원)를 이어갔다. SK하이닉스(000660)가 +5.84%(종가 164만원), 삼성전자(005930)가 +3%를 기록하며 지수를 끌어올렸다. 원달러는 1,418.3원(-1.1원)으로 소폭 강세를 유지했다. 7월 30일 저점 대비 누적 +25.1% 상승 구간이다.

KEY POINT

AI 인프라 투자 사이클이 국내 HBM(고대역폭메모리, High Bandwidth Memory) 공급사로 외국인 자금을 끌어당기는 흐름이 뚜렷해졌다는 분석이 나온다. 기술적 과매수 구간(저점 대비 +20% 이상)에도 외국인 순매수가 지속됐다.

💡 INSIGHT

저점 대비 25% 급등 이후에도 외국인 순매수가 이어진 것은 단기 포지션 조정보다 구조적 자산 재배분 성격으로 읽힌다. 8월 28일 BOK 금통위의 25bp 추가 인상 결정이 이 흐름의 첫 단기 변수로 떠올랐다.

Asia Biz Daily Korea Times Seoul Economic Daily

AI

Z.ai GLM-5.3 코딩 AI 출시 + 영국 AI 안전법 하원 통과

Z.ai(지푸, Zhipu·중국 베이징)가 8월 14일 GLM-5.3을 출시했다. 기반 모델(743억 파라미터) 재훈련 없이 포스트트레이닝(post-training) 스케일업만으로 코딩 벤치마크(Z.ai Code Bench) +50%, 사이버보안(CyberGym) 84.5%(Claude Mythos 5 83.8%, GPT-5.6 Sol 83.6% 상회)를 달성했다. Z.ai는 "사이버 역량이 훈련 규모 대비 예상보다 빠르게 성장했다"고 공개 인정했다. 오픈웨이트 공개는 안전성 검증 후 2주 이내 예정이다. 같은 날 영국 AI Regulation and Safety Bill이 하원을 통과했다. AI Safety Institute(인공지능안전연구소)에 파운데이션 모델 배포 전 사전 검사 법적 권한이 부여됐고, 로열 어센트는 10월 예상이다.

KEY POINT

포스트트레이닝만으로 프론티어 수준 코딩 성능에 도달한 사례가 중국 오픈웨이트 모델에서 처음 나왔다. 글로벌 AI 규제가 EU(위험 기반 분류·8/2 발효)·영국(사전 검사 권한)·미국(자율 규제)·중국(알고리즘 제한) 4분화 구도로 굳어졌다.

💡 INSIGHT

재훈련 없이 +50%라면 수조 원짜리 기반 모델 학습에만 의존하던 AI 경쟁 논리가 달라진다. 폐쇄 모델 API 가격에 구조적 하방 압력이 커질 것으로 보인다. Z.ai 스스로 사이버 역량의 예상 초과 성장을 공개 인정했다. 오픈웨이트 공개 이후 국제 규제 기관의 검토가 강화될 가능성이 있다.

Bloomberg Z.ai MarkTechPost Unite.AI Cubbbix AI 규제

Bio Semiconductor Market

삼성바이오로직스 AbbVie CMO 수주 + SK하이닉스 HBM4 Vera Rubin 60~70% 선점

삼성바이오로직스가 아토피피부염 치료 후보물질 zumilokibart(APG777·IL-13 단클론항체) 위탁생산(CMO, Contract Manufacturing Organization) 계약을 수주했다고 서울경제신문이 8월 14일 보도했다. AbbVie가 Apogee Therapeutics를 109억달러(약 15조4,600억원)에 인수하면서 Apogee가 삼성바이오로직스와 체결했던 CMO 계약이 AbbVie로 이전된다. Apogee 주주 특별총회는 8월 11일 합병안을 가결했으며, 규제 당국 승인만 남긴 상태다. SK하이닉스는 NVIDIA 차세대 AI 가속기 Vera Rubin에 탑재되는 HBM4(4세대 고대역폭메모리) 공급 점유율 60~70%를 선점했다. 삼성전자 25~30%, Micron 나머지다. Vera Rubin 시스템은 Q3 2026부터 출하 중이다.

KEY POINT

빅파마 M&A 딜이 완료될 때 피인수 기업의 CMO 계약이 인수사로 자동 이전되는 구조가 재확인됐다. SK하이닉스가 HBM4 공급 물량의 60~70%를 선점하면서 NVIDIA 차세대 AI 가속기 사이클의 수년치 공급 우위를 미리 확보했다.

🙋 DEMAND

삼성바이오로직스 — AbbVie 같은 빅파마가 기존 CMO 파트너를 딜 후에도 유지하는 이유는 규제 당국 재검증 비용이 높기 때문이다. SK하이닉스 HBM4 — NVIDIA·하이퍼스케일러(hyperscaler, 초대형 클라우드 사업자)가 AI 서버 납기 확보를 위해 성능 인증이 완료된 공급사를 우선 선택한다.

💡 INSIGHT

CMO가 M&A 딜에 딸려오는 인프라로 편입되는 사례가 반복되면, 삼성바이오로직스는 별도 영업 없이도 계약이 자동으로 늘어나는 위치에 있다. zumilokibart가 상업화 단계에 진입하면 물량 규모가 본격화된다.

Seoul Economic Daily TipRanks Apogee Techtimes Vera Rubin

🗣 Today's Topic

Bio AI

CELMoD·TPD 상업화 시대의 시작(CELMoD & Targeted Protein Degradation)

BMS ZENBEXUS(iberdomide)가 8월 13일 FDA 가속승인을 받았다. 혈액암 신약 허가 하나로 그치지 않는다. 표적단백질분해(TPD, Targeted Protein Degradation) 접근법 전체에서 처음으로 상업화 관문이 열린 사건이다.

CELMoD가 무엇인가

다발성골수종 치료에서 thalidomide 유사체, 즉 IMiD 계열이 오랫동안 표준이었다. lenalidomide·pomalidomide 같은 IMiD는 세레블론(Cereblon)이라는 단백질에 결합해 Ikaros·Aiolos 전사인자를 세포 내 단백질 분해 경로(프로테아좀)로 보내 암세포를 죽인다. CELMoD(Cereblon E3 Ligase Modulator, 세레블론 E3 리가제 조절제)는 이 결합 친화도와 기질 선택성을 구조화학적으로 최적화한 다음 세대다. IMiD 내성이 생긴 환자에서도 강한 세레블론 결합력으로 표적 단백질 분해를 유도한다. PROTAC이나 분자접착제(Molecular Glue)가 세레블론 이외 E3 리가제를 포함하는 넓은 개념이라면, CELMoD는 세레블론 경로 특화 전략이다.

왜 이 승인이 R&D 관점에서 중요한가

두 가지 선례를 만들었다. 첫째, FDA가 RRMM에서 MRD 음성 완전관해율을 가속승인 대리 평가변수로 수용했다. 전체생존율(OS) 데이터를 기다리지 않아도 되는 조기 승인 경로가 열렸다는 신호다. OS 확인에 수년이 필요한 혈액암 임상에서 이 경로는 개발 비용과 시간을 크게 단축할 수 있다. 후속 CELMoD·PROTAC 임상 설계팀이 FDA와 협의할 근거가 생겼다.

둘째, 가속승인이 안고 있는 조건도 있다. OS 확인 임상이 실패하면 적응증 철회가 법적으로 가능하다. BMS가 이 리스크를 감수하고 상업화를 결정한 것은 lenalidomide 특허 만료(2022~2026) 이후 매출 공백을 CELMoD 플랫폼으로 메우려는 자본 배분 전략이기도 하다.

RRMM의 모달리티 전쟁

2026년 RRMM 치료 시장에서 모달리티(치료 방식) 간 경쟁이 벌어지고 있다. CAR-T(Ide-cel·Cilta-cel)는 단 1회 주입으로 깊은 반응을 끌어내지만 제조 리드타임(4~8주)·비용(1회 약 40만달러 이상)·접근성(전문 센터 한정)이 장벽이다. 이중항체(Teclistamab·Talquetamab)는 반복 주사 기반이나 외래 시행이 가능해 접근성이 낫다. CELMoD(ZENBEXUS)는 경구 투여로 일상 유지가 가능한 대신 daratumumab 피하 주사를 포함한 병용 요법이 필요하다. 각 모달리티는 서로 다른 환자 프로필·인프라·지불 구조를 전제로 한다. 이번 승인으로 RRMM 치료 선택지에 경구 기반 단백질 분해 옵션이 새로 추가됐다.

다음 관전 포인트

약가와 급여 협상이다. BMS ZENBEXUS의 약가와 Medicare Part D 포뮬러리 편입 속도는 다른 TPD 계열 신약의 약가 전략 기준점이 될 것으로 보인다. BMS 후속 mezigdomide는 3차 이상 중증 재발 환자를 대상으로 포지셔닝하며, iberdomide와 치료 단계를 달리해 포트폴리오를 완성해 가고 있다. OS 확인 임상 결과가 정규 승인 여부를 결정하는 2~3년 안에 이 선례의 실체가 드러날 것으로 보인다.

- 🔗 블로그 소재: "CELMoD·TPD — 단백질을 분해해 암을 치료하는 새 세대, 그 첫 상업화가 의미하는 것"

💬 한 줄 요약

FDA가 MRD 음성 완전관해율을 대리 평가변수로 수용하면서 CELMoD·TPD 플랫폼 전체의 조기 승인 경로가 열렸다. 상업화 성패는 OS 확인과 지불자 협상이 결정한다.

↗ BMS IR ZENBEXUS

Deep Dive

Macro & Policy

Macro 미 7월 PPI 0.0% — Fed 9월 경로와 유가 변수 ▼

수치는 Top 5에서 다뤘다. 연준 경로 측면만 살펴본다. 9월 동결 기대가 강해졌지만 인상 확률이 40% 미만으로 여전히 유의미하다. 다음 확인 지점은 8월 19일 FOMC 7월 의사록(위원들이 고용 부진·물가 하락 데이터를 어떻게 해석했는지)과 9월 12일 8월 CPI다. 공급망 다변화(미중 우회 루트·기업 재고 60~90일 확대)가 재화 가격 하락 기조를 구조적으로 뒷받침하고 있어, 에너지 변수만 안정된다면 PPI 하락 추세가 이어질 여지가 있다.

강세 근거

8/19 의사록에서 동결 기조가 확인되고 8월 CPI도 온건하면 9월 동결 기대가 굳어져 달러 약세·성장주 밸류에이션 지지가 이어진다.

약세 근거

호르무즈 봉쇄 지속으로 유가가 배럴당 90달러를 넘어서면 8월 PPI 에너지 항목이 반등하며 인플레 재점화 우려가 살아난다.

전략 프레임

CPI + PPI 2연속 온건은 좋은 신호지만 에너지 -3.1%라는 일시적 요인이 이끌었다. 유가 방향이 9월 Fed 결정의 최대 변수로 남아 있다.

↗ BLS PPI · ↗ CNBC · ↗ Axios

Macro Brent $87.91(+0.96%) — 미국 이란 "경제적 고립" 위협 공식화 ▼

Scott Bessent 재무장관이 Newsmax 인터뷰에서 이란에 "전례 없는 경제적 고립 조치"와 항구 봉쇄 "무기한 유지"를 공식 경고했다. IEA 8월 보고서(8/13)는 Q3 공급 부족 180~190만 배럴/일로 전망했다. 어제 -1.19% 하락에서 오늘 +0.96% 반등으로, 협상 교착이 지속되는 한 유가가 좁은 범위를 오가는 국면이 이어지고 있다.

강세 근거

호르무즈 교착 지속 시 공급 부족 프리미엄이 유가를 추가로 밀어올린다. 에너지 섹터(S-Oil·SK이노베이션)의 정제마진 확대가 기대된다.

약세 근거

협상 합의 시 유가가 급락한다. 한국은 에너지 수입국이어서 유가 상승 지속은 무역수지와 제조업 투입 비용 압박으로 이어진다.

↗ CNBC 유가 · ↗ OilPrice.com · ↗ IEA 보고서

Macro BOK 8/28 금통위 D-14 — 25bp 추가 인상 변수 ▼

BOK 7월 의사록에 따르면 위원 대다수가 현 기준금리(2.75%) 추가 인상에 공감했다. Fed가 9월 동결을 유지하는 가운데 BOK가 금리를 추가로 올리면 미·한 금리 경로가 엇갈리며 원달러 환율과 외국인 수급에 단기 변수로 작용할 수 있다.

강세 근거

금리 인상이 원화 강세 요인으로 작용해 외국인의 국내 자산 투자 매력을 높인다.

약세 근거

고금리 지속이 국내 중소형 성장주와 부동산 관련 섹터에 부담을 준다. 원달러 추가 강세는 수출 대형주의 환익 감소로 이어질 수 있다.

↗ Bloomberg BOK 의사록

AI & Infrastructure

AI Z.ai GLM-5.3 + 영국 AI 안전법 — 포스트트레이닝 효율화와 규제 4분화의 교차 ▼

사실 관계는 Top 5에서 다뤘다. 전략 측면만 살펴본다. 포스트트레이닝만으로 +50%를 달성할 수 있다는 점은 기반 모델 규모 경쟁의 자본 집중도가 완화될 수 있다는 신호다. 오픈웨이트 공개(2주 내) 이후 자체 호스팅으로 비용 없이 프론티어 수준을 사용할 수 있게 되면 폐쇄 모델 API의 가격 경쟁력이 더 압박받는다. Z.ai가 사이버 역량의 예상 초과 성장을 스스로 인정했다. 이는 EU AI Act(합성 콘텐츠 표시 의무 8/2 발효)·영국 AI Safety Institute 사전 검사 체계 안에서 오픈웨이트 모델이 처음으로 규제 마찰에 직면하는 사례가 될 가능성이 있다. 글로벌 AI 기업은 이제 EU·영국·미국·중국 4개 규제 체계에 각각 맞는 컴플라이언스 비용을 내재화해야 하는 부담을 안게 됐다.

강세 근거

오픈웨이트 생태계 확산으로 개발자 채택이 늘고 Z.ai API 수익과 브랜드 영향력이 함께 커진다. 기업의 자체 호스팅 전환 수요가 빠르게 늘어날 것으로 보인다.

약세 근거

중국 기반 모델에 대한 서방 기업의 보안 정책 거부감이 엔터프라이즈 채택을 제한한다. 사이버 역량 초과 성장으로 영국·EU 규제 검토가 강화되면 오픈웨이트 배포 전략이 제한될 수 있다.

전략 프레임

AI 규제 4분화는 글로벌 AI 기업의 컴플라이언스 비용을 구조적으로 높인다. 지역별 모델 배포 전략을 각각 마련해야 하는 시점이 됐다.

↗ MarkTechPost · ↗ Unite.AI · ↗ Cubbbix AI 규제

Bio & Pharma

Bio BMS ZENBEXUS — RRMM 모달리티 전쟁의 새 칸 ▼

Top 5와 Today's Topic에서 사실과 메커니즘을 다뤘다. 경쟁 구도 측면만 살펴본다. J&J는 IKZF1/3 분해제로 별도 임상을 진행 중이다. CAR-T(BMS 자사 Ide-cel 포함)와 이중항체(J&J Teclistamab·Talquetamab)가 이미 RRMM 시장을 공략 중인 상황에서, CELMoD가 추가되면서 경구 요법 선택지가 열렸다. 동시에 자사 CAR-T와 적응증 일부가 겹치는 포트폴리오 조율 문제도 생겼다.

강세 근거

경구 투여·조기 라인(earlier-line) 포지셔닝으로 CAR-T 접근이 어려운 커뮤니티 온콜로지 환경에서 차별화된다. MRD 41% vs 21%는 처방의 설득력 있는 수치다.

약세 근거

가속승인 조건부여서 OS 확인 임상이 실패하면 적응증이 철회될 수 있다. 약가 협상이 지연되면 초기 매출이 부진할 수 있다.

전략 프레임

BMS는 iberdomide(조기 라인)·mezigdomide(중증 재발) 2종으로 골수종 시장을 치료 단계별로 커버하는 포트폴리오 구조를 완성해 가고 있다. lenalidomide 특허 만료 이후 매출 공백을 플랫폼 전체로 메우려는 설계다.

↗ BMS IR

Bio Lantheus MK-6240 — PDUFA(8/13) 경과, 공식 결과 미확인 ▼

Nasdaq 기사 제목이 승인을 시사하나 공식 발표 원문(FDA Drugs@FDA 또는 Lantheus IR) 접근이 불가한 상태다. 알츠하이머 타우(tau) 신경섬유 매듭(NFT) 검출용 PET 이미징 트레이서로, 승인 시 FDA 공인 타우 PET 트레이서 최초 사례가 된다. 아밀로이드 PET에 이어 타우 PET까지 FDA 공인 체계가 갖춰지면 알츠하이머 진단-치료 연계 생태계가 한 층 더 갖춰지는 계기가 된다.

강세 근거

타우 PET 트레이서로는 FDA가 처음 공인하는 선례가 된다. lecanemab·donanemab 처방 전 환자 선별 도구로 수요가 구조적으로 늘어난다.

약세 근거

Nasdaq 기사 제목만 근거인 상태다. 완전응답서신(CRL) 또는 추가 데이터 요구 시 기대가 반전된다.

전략 프레임

승인 확인 후 CMS(미국 메디케어·메디케이드 서비스) 급여 결정이 다음 관문이다. 아밀로이드 PET(Amyvid) 승인 후 수년간 Medicare 비급여였던 선례를 감안하면, 승인과 매출 사이 시차가 상업화 속도를 좌우할 것으로 보인다.

↗ Lantheus IR NDA 수리 · ↗ NeurologyLive MK-6240

🙋 Demand

누가 사고 쓰나, 왜 — 수요자 눈으로 본 오늘.

Bio

ZENBEXUS(iberdomide) — 환자·처방의·지불자

🙋 DEMAND

PI·IMiD 내성이 생긴 1차 재발 RRMM 환자에게 경구 기반 병용요법이 일상 유지 측면에서 유리하다. 처방의는 MRD 41% vs 21% 수치를 처방 근거로 활용하되, OS 데이터가 없어 초기에는 경구 요법 선호 환자나 CAR-T 접근이 불가한 환자군에서 먼저 채택될 가능성이 크다. 지불자(Medicare Part D·민간보험)는 OS 없이 비용효과성 산정이 어려워 사전승인(prior authorization) 요건을 강화할 것으로 보인다.

AI

Z.ai GLM-5.3 — 개발자·기업 도입

🙋 DEMAND

수주 규모가 공개되지 않아 투자 가시성이 제한된다. zumilokibart 임상이 실패하면 물량 리스크가 생긴다.

국내외 연결 고리

PPI 0.0%(Fed 9월 동결 기대 강화) → 글로벌 위험선호 상승 → KOSPI 외국인 순매수·반도체 리레이팅. NVIDIA Vera Rubin HBM4 공급 확정 → SK하이닉스 HBM4 점유율 선점 → 국내 반도체주 강세. BMS ZENBEXUS 승인 → 혈액암 CDMO 임상·상업 계약 수주 기회 → 삼성바이오로직스 간접 수혜.

🚀 Companies to Watch

Bio

BMS(BMY) — CELMoD 첫 상업화 관문 통과

ZENBEXUS 가속승인으로 iberdomide(조기 라인)·mezigdomide(중증 재발) 2종 포트폴리오 전략의 첫 기둥이 세워졌다. OS 확인 임상 결과와 지불자 급여 협상 타임라인이 다음 주목 포인트다. (BMS IR)

↗ BMS IR

Bio AI

삼성바이오로직스(207940) — End-to-End CMO 딜 모델 입증

AbbVie-Apogee 딜 과정에서 CMO 계약 자동 이전 구조를 확보했다. Eli Lilly 중국 임상 참여 등 추가 End-to-End 딜 공시 여부가 이 모델의 확장 속도를 가늠하는 신호가 될 것으로 보인다. (Seoul Economic Daily)

↗ Seoul Economic Daily

Semiconductor

SK하이닉스(000660) — HBM4 Vera Rubin 60~70% 선점, Hot Chips 8/23~25 발표 예정

Vera Rubin Q3 2026 출하와 함께 HBM4 공급 구조가 현실화됐다. Hot Chips 2026(8/23~25, 스탠퍼드)에서 HBM4E 12레이어 48GB 로드맵이 공개될 예정이다. 8/28 BOK 금통위가 외국인 수급 단기 변수다. (Yahoo Finance HBM4)

↗ Yahoo Finance HBM4

Bio

Lantheus(LNTH) — MK-6240 FDA 결정 공식 확인 대기

PDUFA 목표일(8/13)이 지났다. Nasdaq 기사 제목이 승인을 시사하나 공식 발표 원문 확인이 필요하다. 승인 확정 시 타우 PET 최초 공인 선례로, 항아밀로이드 항체 치료제 확산과 함께 진단 수요가 구조적으로 늘어나는 시나리오가 열린다. (Lantheus IR)

↗ Lantheus IR

AI

Z.ai(지푸) — GLM-5.3 오픈웨이트 2주 내 공개 예정

오픈웨이트 공개 후 개발자 커뮤니티의 실사용 평가가 벤치마크 수치와 얼마나 일치하는지가 실질 채택률을 결정한다. 사이버 역량 초과 성장 모델이 영국 AI 안전법·EU AI Act 체계에서 어떤 규제 검토를 받는지가 오픈웨이트 전략의 지속 가능성 변수다. (Bloomberg)

↗ Bloomberg

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Bio CELMoD·TPD 상업화 선례: MRD 대리 평가변수 FDA 수용, RRMM 모달리티 전쟁, mezigdomide 다음 임상 설계
Bio 삼성바이오로직스 End-to-End CMO 딜 패턴, Lantheus MK-6240 공식 확인 추적, Capricor deramiocel PDUFA D-8(8/22), Ultragenyx DTX401 D-9(8/23)
AI Z.ai GLM-5.3 오픈웨이트 공개(2주 내), 포스트트레이닝 효율화 경쟁, 글로벌 AI 규제 4분화 진행
Semiconductor SK하이닉스 Hot Chips 2026 발표(8/23~25), HBM4E 로드맵, 8/28 BOK 금통위 외국인 수급 변수
Macro 8/19 FOMC 7월 의사록, 8/28 BOK 금통위 25bp 인상 여부, 호르무즈 협상 경과

Sources

거시·정책

AI·기술

바이오·제약

한국 시장·반도체

At a Glance

Today's Top 5

미 7월 PPI 0.0%(MoM) — 예상 +0.2% 하회, 9월 FOMC 동결 기대 강화

BMS ZENBEXUS(iberdomide) FDA 가속승인(8/13) — CELMoD 최초 상업화, MRD 음성 CR 41%

KOSPI 6,977p(+2.42%) — 장중 7,010p 돌파, 외국인 5거래일 연속 순매수 3.15조원

Z.ai GLM-5.3 코딩 AI 출시 + 영국 AI 안전법 하원 통과

삼성바이오로직스 AbbVie CMO 수주 + SK하이닉스 HBM4 Vera Rubin 60~70% 선점

🗣 Today's Topic

CELMoD·TPD 상업화 시대의 시작(CELMoD & Targeted Protein Degradation)

Deep Dive

Macro & Policy

AI & Infrastructure

Bio & Pharma

🙋 Demand

ZENBEXUS(iberdomide) — 환자·처방의·지불자

Z.ai GLM-5.3 — 개발자·기업 도입

삼성바이오로직스 CMO — 빅파마 수요

💰 Investment

KOSPI·반도체 대형주 — 7,000p 돌파 이후 국면

BMS(BMY) — ZENBEXUS 가속승인 이후

에너지 섹터(S-Oil·SK이노베이션·XOM 등)

삼성바이오로직스(207940) — CMO 딜 확장

🚀 Companies to Watch

BMS(BMY) — CELMoD 첫 상업화 관문 통과

삼성바이오로직스(207940) — End-to-End CMO 딜 모델 입증

SK하이닉스(000660) — HBM4 Vera Rubin 60~70% 선점, Hot Chips 8/23~25 발표 예정

Lantheus(LNTH) — MK-6240 FDA 결정 공식 확인 대기

Z.ai(지푸) — GLM-5.3 오픈웨이트 2주 내 공개 예정

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Sources