LEQEMBI IQLIK SC FDA 승인 — 알츠하이머 치료 경로 첫 구조 변화

FDA가 8월 24일(PDUFA 목표일) lecanemab-irmb의 피하주사(subcutaneous injection, SC) 개시용량을 승인했다. 브랜드명은 LEQEMBI IQLIK로, 주 1회 500mg을 자동주사기(autoinjector) 2회(각 250mg, 약 15초 소요)로 투여하는 방식이다. 기존에는 격주 IV(정맥주사) 방문이 알츠하이머 치료를 시작하는 유일한 경로였다. SC 개시용량 승인으로 환자가 외래에서 투여를 시작하고 이후 유지는 기존 격주 IV로 이어가는 병행 체계가 갖춰졌다. 8월 말 미국 시장 출시 예정이라고 Biogen·Eisai 양사가 밝혔다.

KOSPI -3.12% — 삼성 -8.35% 폭락, SK하이닉스 +2.4% 역행

8월 24일 코스피(KOSPI)는 6,696.96(-215.99p, -3.12%)으로 마감했다. 삼성전자가 -8.35%로 낙폭 1위였다. 지난주 이사회가 의결한 100조 원 주주환원 계획이 기대치에 못 미쳤다는 실망 매물이 지연 출회됐다는 분석이 나왔다. SK하이닉스는 +2.4%로 역행했다. HBM4 공급 독점 구도 재확인과 8월 27일 인디애나 착공식 이벤트가 겹쳤다. 코스닥(KOSDAQ)은 소형·헬스케어 수급 이동으로 +2.2% 올랐다. 원/달러는 1,382.4원(-4.1원)(본문 확인 필요)으로 소폭 강세를 이어갔다. 미 국채 30년물 수익률 5.27%권과 관세 긴장 지속이 외부 부담으로 작용했다.

Bessent 이란 제재 세부안 발표 — Brent $93.09, "선반영 완료"

베센트 미국 재무장관이 8월 24일 기자회견을 열고 이란산 원유 운송·판매에 관여한 중개인·탱커 운영사·해운사 30개 이상(본문 확인 필요)을 OFAC(미국 해외자산통제국) 제재 명단에 올렸다고 밝혔다. 중국 및 마샬아일랜드 소재 8개 회사와 이란산 원유를 선적한 선박 6척이 포함됐다(본문 확인 필요). 그림자 선단(shadow fleet)으로 분류되는 제재 우회 운송망 자체를 표적으로 삼은 것으로, 이란 당사자를 직접 겨냥하던 기존 방식과는 성격이 다르다. 2차 제재(secondary sanctions)도 명시적으로 활성화됐다. 이란과 계속 거래하는 국가·기업은 미국 금융 시스템 접근을 잃는다는 골자다. 브렌트(Brent) 원유는 발표 직후 오히려 93.09달러(-1.38%)로 하락했다.

Google TPU 8t/8i — 훈련·추론 분리, 121 ExaFLOPS, TSMC 2nm

구글이 Hot Chips 2026 Day 2(8월 24일, 스탠퍼드)에서 8세대 TPU 쌍을 기술 상세로 공개했다. 훈련용 TPU 8t(코드명 Sunfish, Broadcom 설계)는 칩당 FP4 12.6페타플롭스(PFLOPS), HBM 216GB(6.5 TB/s)이며, 9,600칩 슈퍼팟 구성 시 121 FP4 엑사플롭스(ExaFLOPS)를 구현한다. 추론용 TPU 8i(코드명 Zebrafish, MediaTek 설계)는 HBM 288GB로 메모리 용량에 집중한 설계다. 양 칩 모두 TSMC 2나노(2nm) 공정을 적용하며, 2027년 말 외부 고객 공급을 목표로 한다고 구글 클라우드 블로그가 밝혔다. 같은 날 Intel은 Diamond Rapids(차세대 Xeon 7, P코어 192개, 하이퍼스레딩 전면 제거, Intel 18A 공정, 2027년 출시)를 공식 발표했다.

경구 GLP-1 — Lilly Foundayo 점유율 56.7% 우위 고착

8월 21일 기준 주간 처방 데이터: Novo Nordisk 경구 Wegovy(세마글루타이드 필)는 176,000건 이상(전체 Wegovy 처방의 35%)을 기록했고, Eli Lilly Foundayo(오르포글리프론)는 36,620건이었다. 누적 시장점유율은 Novo 37.1% vs Lilly 56.7%다. Q2 2026 매출은 Novo 경구 Wegovy가 덴마크 크로네(DKK) 32억 2,000만(약 4억 9,600만달러·약 6,860억 원)으로 컨센서스(DKK 36억)를 하회했고, Lilly Foundayo는 9,800만달러(약 1,354억 원)였다. Novo 주가는 Q2 실적 발표 후 5% 하락했다.

SK하이닉스

HBM4 공급 독점 구도 재확인 + 8월 27일 인디애나 착공식(38억 7,000만달러·약 5조 3,500억 원, CHIPS Act 보조금 4억 5,000만달러·약 6,215억 원)이 동주에 몰렸다. 강세 근거: NVIDIA 8월 26일 실적에서 HBM4 수요가 재확인되면 공급 안정성 프리미엄이 유지된다. 약세 근거: 삼성의 HBM3E 퀄 승인이 이루어지면 독점 구도가 희석될 수 있으며, 착공 이후 2028년 양산까지 투자 회수 기간이 길다.

삼성전자

100조 원 주주환원 기대치 미달 평가로 -8.35% 하락했다. 강세 근거: HBM3E 퀄 승인 + 파운드리 GAA 전환이 가시화되면 밸류에이션 재평가 여지가 있다. 약세 근거: HBM 공급 구도 개선 시점이 불명확하고, 주주환원 규모가 기대에 못 미쳤다는 시장 인식이 단기 수급에 부담이 된다.

Biogen·Eisai (LEQEMBI)

SC 개시용량 승인으로 처방 접근성이 개선됐다. 강세 근거: SC 전환으로 처방 채널이 넓어지고 환자 수 확대 시나리오가 현실에 가까워졌다. 약세 근거: 약가(연간 $26,500·약 3,660만 원)와 CMS 급여 분류 문제가 해결되지 않아 처방이 즉각 급증할 가능성은 제한적이라는 분석이 나온다.

Eli Lilly vs Novo Nordisk (경구 GLP-1)

점유율 격차(Lilly 56.7% vs Novo 37.1%) 고착 흐름이다. 강세 근거(Lilly): GLP-1·GIP 이중 작용 효능 차별화가 경구에서도 점유율로 확인됐다. 약세 근거(Lilly): 처방 절대량에서 Novo를 아직 추월하지 못했고, 급여 확대 속도가 기대보다 느리면 성장이 둔화된다. 강세 근거(Novo): 절대 처방건수 우위와 피하주사 Wegovy 글로벌 포지션은 유지된다. 약세 근거(Novo): CagriSema 효능 격차 확인 전까지 점유율 반전 계기가 뚜렷하지 않다.

에너지·원자재

Brent $93.09 수준. 이란 2차 제재 집행 강도가 유가 방향을 좌우할 전망이다. 강세 근거: 중국 선사 이탈 + 이란 수출 실제 감소 시 Brent $100+(약 13만 8,000원) 진입 가능. 약세 근거: 예외 조항 광범위 + 봉쇄 실행 가능성 낮다는 시장 판단 유지 시 $90 미만 반락 가능.

Biogen·Eisai — LEQEMBI IQLIK SC 첫 날

SC 개시용량 승인으로 처방 채널이 외래 중심으로 재편되기 시작했다. 8월 말 미국 출시 이후 실제 처방 확산 속도와 CMS 급여 분류 결정(Part B vs Part D)이 상업화 성패의 첫 관문이다.

↗ SC 개시용량 승인

SK하이닉스 — 삼성 폭락 속 역행

오늘 KOSPI 역주행으로 HBM4 공급 독점 구도 프리미엄이 재확인됐다. 8월 26일 NVIDIA 실적에서 HBM 수급 언급이 나오고, 8월 27일 인디애나 착공식에 최태원-젠슨 황 회동이 성사된다면 연속 이벤트가 이어진다.

↗ 인디애나 착공식

Google/Alphabet — AI 칩 직접 설계·양산 체제 가시화

TPU 8t/8i 2027년 외부 공급 일정과 가격·접근 조건이 공개되는 시점이 다음 이벤트다. Broadcom·MediaTek와의 파트너십 확장 범위도 지켜볼 지점이다.

↗ TPU 8t/8i

Recursion Pharmaceuticals — AI 신약발견 임상 진입 확대

REC-7221 IND 승인 이후 주가 급등이 확인됐다. AI 발굴 임상 173개 중 최종 FDA 승인 실적이 전무한 상황에서, FAP(가족성 선종성 용종증) 2상 중간 데이터 발표가 AI 신약발견 섹터 전체의 성과 기준을 가늠할 시험대가 될 전망이다.

↗ 주가 급등

Novo Nordisk vs Eli Lilly — 경구 GLP-1 처방 트래커

주간 처방 데이터에서 두 회사 구도가 매주 갱신된다. 미국 PBM(약국혜택관리사)의 급여 목록 등재 협상 결과가 처방 절대량을 결정하는 변수다.